2023-01-09
行情分析
国信期货日评：国际原油震荡，燃料油预期平淡，沥青震荡
汇通财经APP讯——股指：乐观延续，股指多单轻仓；
今日股市高开高走，全天股市震荡上行，国证A指上涨0.73%。市场情绪方面，两市上涨家数3000多家，下跌家数1730多家，上涨家数较多，市场赚钱效应偏好。行业方面，有色金属、食品饮料涨超2%，非银金融上涨接近2%。下跌方面，国防军工跌1.75%。概念方面，炒股软件指数涨超7%，公用事业指数跌3.6%、航天装备跌近2%。资金流向方面，机构、主力、大户净流入、散户净流出，北向资金呈现流入。市场情绪较好，人们适应新冠病毒的环境，市场情绪相对乐观，股指多单轻仓。
国债：利率波动较大，国债多单轻仓；
今日国债期货日本波动较大，早盘国债期货高开快速下跌转绿，午间市场翻红午后回落，临近尾盘市场再度转红，十年期国债接近平盘。现券方面，十年期国债到期收益率上涨0.50个基点，7年期国债到期收益率上涨0.75个基点，5年期国债到期收益率上涨1.25个基点，3年期国债到期收益率上涨1.00个基点。银行间方面，隔夜shibor上涨13.20个基点，报收0.6710%，继续维持低位。元旦节假日之后，货币需求回落，利率波动较大，国债多单轻仓。
锌镍：锌多外空内，镍短线空单止盈；
周一沪锌主力合约较前一交易日上涨0.18%。供给端，欧洲今年属于暖冬天气，能源消耗季节性增量不多，天然气、电力价格短线继续下行，能源危机对锌价支撑减弱。国内方面，国产矿加工费维持高位，锌精矿进口盈利窗口关闭，供给端后期或有增量。需求端，下游开工率下行且部分企业开始放假。终端方面，房地产企业资金状况明显改善，叠加国内疫情防控政策放松，终端需求预期乐观。但接近年底，下游企业实际需求未有太大起色。库存方面，LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存略有累积，社会库存累积速度较快。短线能源危机对锌价支撑较弱，内盘锌基本面偏弱，短期锌价偏弱震荡。交易：套利多外空内。
周一沪镍主力合约较前一交易日下跌0.25%。供给端，菲律宾雨季已至，国内镍铁企业生产成本高企，铁厂挺价销售，印尼镍铁进口量正常。精炼镍方面，进口纯镍盈利状况在上周受内外盘期货价格波动影响，盈利窗口打开又关闭。需求端，在不锈钢领域，本周库存继续增加，终端需求低迷。在新能源领域，硫酸镍供给趋向宽松，硫酸镍价格下行，生产亏损，后期或减产。库存方面，本周LME库存略有下降、上期所库存略有增加。上周青山电积镍项目量产消息，对国内高镍价短线冲击较大，镍价大幅回调。短期来看，镍基本面有走弱迹象，但进口盈亏状况波动较大，低库存问题也尚未得到解决，国内宏观预期也非常乐观，镍价还会在高位震荡。交易：短线交易，前期空单止盈，等待新的入场机会。
燃料油：燃油震荡 预期平淡；
周一，国际原油震荡，燃料油跟随震荡。国际市场，燃料油需求逐渐进入淡季，圣诞节至春节前一般为航运业淡季，船用油需求不佳。但是美国等多地出现极端天气，取暖油有一定支撑。国内方面，目前市场成品油需求又随回暖，但是弱于往年，重油二次加工利润始终表现一般，燃料油供应相对宽松。随着春节将近，部分炼厂已经逐渐进入休假状态，燃料油市场呈现供需不足的趋势，基本面偏空带来上方压力。建议投资者暂时观望，关注原油走势和宏观经济对燃油影响。
沥青：节前需求不足 沥青震荡；
周一，国际原油震荡，沥青走势震荡。根据百川盈孚数据，截至1月4日，全国沥青炼厂开工率为31.39%左右，沥青供应逐渐缩紧。本周全国沥青炼厂库存率约为30.27%，目前沥青市场持续供需双弱，库存水平持续低位震荡，部分地区出现资源短缺的现象。目前北方货物向南流动，贸易商逐渐进入冬储，沥青需求虽然弱于前期，但是整体相对稳定。沥青现货止跌反弹，近期多区域出现价格小幅回升趋势，底部支撑相对稳定。
PTA：成本支撑 PTA震荡整理；
周一TA2305收跌0.23%。卓创数据，贸易商主港货源报盘参考期货2305升水12元/吨自提、递盘参考升水5元/吨自提，下周货源报盘参考期货2305升水10元/吨自提、递盘参考贴水5元/吨自提，参考商谈5275-5305元/吨自提，买卖气氛一般。PTA部分装置重启，市场供应有所回升，终端织造需求加速回落，PTA季节性累库，但加工费压缩低位，油价反弹支撑成本，PTA盘面震荡整理，关注油价走势。建议短线空单逢低止盈。
聚烯烃：盘面偏弱震荡；
周一塑料2305收跌0.11%。现货部分下跌，下游接货意向欠佳，场内交投谨慎，卓创数据，线性华北报价8020-8250元/吨，华东报价8000-8150元/吨，华南报价8250-8600元/吨。
周一PP2305收跌0.44%。现货窄幅整理，贸易商部分让利出货，下游谨慎接货，卓创数据，拉丝华北报价7580-7700元/吨，华东报价7550-7680元/吨，华南报价7770-7900元/吨。
新产能投产窗口临近，国内产量预期增加，年底下游季节性淡季，工厂刚需采购为主，石化去库速度放缓，盘面延续偏弱震荡，关注未来需求变化。建议震荡思路。
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今日股市高开高走，全天股市震荡上行，国证A指上涨0.73%。市场情绪方面，两市上涨家数3000多家，下跌家数1730多家，上涨家数较多，市场赚钱效应偏好。行业方面，有色金属、食品饮料涨超2%，非银金融上涨接近2%。下跌方面，国防军工跌1.75%。概念方面，炒股软件指数涨超7%，公用事业指数跌3.6%、航天装备跌近2%。资金流向方面，机构、主力、大户净流入、散户净流出，北向资金呈现流入。市场情绪较好，人们适应新冠病毒的环境，市场情绪相对乐观，股指多单轻仓。
国债：利率波动较大，国债多单轻仓；
今日国债期货日本波动较大，早盘国债期货高开快速下跌转绿，午间市场翻红午后回落，临近尾盘市场再度转红，十年期国债接近平盘。现券方面，十年期国债到期收益率上涨0.50个基点，7年期国债到期收益率上涨0.75个基点，5年期国债到期收益率上涨1.25个基点，3年期国债到期收益率上涨1.00个基点。银行间方面，隔夜shibor上涨13.20个基点，报收0.6710%，继续维持低位。元旦节假日之后，货币需求回落，利率波动较大，国债多单轻仓。
锌镍：锌多外空内，镍短线空单止盈；
周一沪锌主力合约较前一交易日上涨0.18%。供给端，欧洲今年属于暖冬天气，能源消耗季节性增量不多，天然气、电力价格短线继续下行，能源危机对锌价支撑减弱。国内方面，国产矿加工费维持高位，锌精矿进口盈利窗口关闭，供给端后期或有增量。需求端，下游开工率下行且部分企业开始放假。终端方面，房地产企业资金状况明显改善，叠加国内疫情防控政策放松，终端需求预期乐观。但接近年底，下游企业实际需求未有太大起色。库存方面，LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存略有累积，社会库存累积速度较快。短线能源危机对锌价支撑较弱，内盘锌基本面偏弱，短期锌价偏弱震荡。交易：套利多外空内。
周一沪镍主力合约较前一交易日下跌0.25%。供给端，菲律宾雨季已至，国内镍铁企业生产成本高企，铁厂挺价销售，印尼镍铁进口量正常。精炼镍方面，进口纯镍盈利状况在上周受内外盘期货价格波动影响，盈利窗口打开又关闭。需求端，在不锈钢领域，本周库存继续增加，终端需求低迷。在新能源领域，硫酸镍供给趋向宽松，硫酸镍价格下行，生产亏损，后期或减产。库存方面，本周LME库存略有下降、上期所库存略有增加。上周青山电积镍项目量产消息，对国内高镍价短线冲击较大，镍价大幅回调。短期来看，镍基本面有走弱迹象，但进口盈亏状况波动较大，低库存问题也尚未得到解决，国内宏观预期也非常乐观，镍价还会在高位震荡。交易：短线交易，前期空单止盈，等待新的入场机会。
燃料油：燃油震荡 预期平淡；
周一，国际原油震荡，燃料油跟随震荡。国际市场，燃料油需求逐渐进入淡季，圣诞节至春节前一般为航运业淡季，船用油需求不佳。但是美国等多地出现极端天气，取暖油有一定支撑。国内方面，目前市场成品油需求又随回暖，但是弱于往年，重油二次加工利润始终表现一般，燃料油供应相对宽松。随着春节将近，部分炼厂已经逐渐进入休假状态，燃料油市场呈现供需不足的趋势，基本面偏空带来上方压力。建议投资者暂时观望，关注原油走势和宏观经济对燃油影响。
沥青：节前需求不足 沥青震荡；
周一，国际原油震荡，沥青走势震荡。根据百川盈孚数据，截至1月4日，全国沥青炼厂开工率为31.39%左右，沥青供应逐渐缩紧。本周全国沥青炼厂库存率约为30.27%，目前沥青市场持续供需双弱，库存水平持续低位震荡，部分地区出现资源短缺的现象。目前北方货物向南流动，贸易商逐渐进入冬储，沥青需求虽然弱于前期，但是整体相对稳定。沥青现货止跌反弹，近期多区域出现价格小幅回升趋势，底部支撑相对稳定。
PTA：成本支撑 PTA震荡整理；
周一TA2305收跌0.23%。卓创数据，贸易商主港货源报盘参考期货2305升水12元/吨自提、递盘参考升水5元/吨自提，下周货源报盘参考期货2305升水10元/吨自提、递盘参考贴水5元/吨自提，参考商谈5275-5305元/吨自提，买卖气氛一般。PTA部分装置重启，市场供应有所回升，终端织造需求加速回落，PTA季节性累库，但加工费压缩低位，油价反弹支撑成本，PTA盘面震荡整理，关注油价走势。建议短线空单逢低止盈。
聚烯烃：盘面偏弱震荡；
周一塑料2305收跌0.11%。现货部分下跌，下游接货意向欠佳，场内交投谨慎，卓创数据，线性华北报价8020-8250元/吨，华东报价8000-8150元/吨，华南报价8250-8600元/吨。
周一PP2305收跌0.44%。现货窄幅整理，贸易商部分让利出货，下游谨慎接货，卓创数据，拉丝华北报价7580-7700元/吨，华东报价7550-7680元/吨，华南报价7770-7900元/吨。
新产能投产窗口临近，国内产量预期增加，年底下游季节性淡季，工厂刚需采购为主，石化去库速度放缓，盘面延续偏弱震荡，关注未来需求变化。建议震荡思路。
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标题：国信期货日评：国际原油震荡，燃料油预期平淡，沥青震荡
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