2022-12-19
行情分析
国信期货日评：金银震荡分化，胶价偏弱，聚烯烃高开低走
汇通财经APP讯——股指：热点回落，股指暂转观望；
今日股市早盘平开走低，整体市场震荡下行，国证A指数跌近1.86%。市场情绪方面，市场下跌家数高达4400多家，上涨家数仅仅500多家，绝大多数个股下跌。行业方面，医药生物大跌近4%，近期主要炒作的新冠病毒新管控下的医药板块大幅回调，建筑装饰、石油石化跌近3%。概念方面，锂矿指数涨仅超1%，市场炒作的熊去氧胆酸、新冠特效药跌超6%。资金流向方面，机构小规模净流入，主力、大户、散户净流入，北向资金合计流出14.91亿。市场情绪转弱。信息方面，经济会议召开，布局新的一年的经济重点，稳定经济的政策有望提前出台，结合新冠发展，国内经济活动的基本面有好转迹象。市场情绪短期热点回落，股指暂转观望。
国债：稳定经济，国债波动加剧；
今日国债期货高开之后冲高回落，临近尾盘市场拉升收出十字星，十年期国债期货微涨0.2%。现券收益率方面，10年期国债期货下的1.75个基点，5年期国债到期收益率下的3.5个基点，3年期国债到期收益率下的3.5个基点，其他期限现券收益率未变。银行间方面，个月shibor微跌0.70个基点，报收1.2170%，隔夜shibor持续维持相对低位。稳定经济导向方面，中央经济工作会议布局2023年经济工作重点，货币政策由于速度较快，预期成为稳定经济的先行政策，由于实体经济的需求滞后，实体经济货币需求上升需要时间滞后，短期货币市场流动型充足，国债短期波动较大。
贵金属：金银震荡 等待逢低买入机会；
周一，黄金白银期货震荡分化。截至14:30，沪金主力合约AU2302暂报405.36元/克，上涨0.75%，沪银主力合约AG2302暂报5220元/千克，下跌0.44%。美国12月Markit制造业和服务业PMI，均继续位于荣枯线以下且走低，经济下行压力凸显。美联储12月会议如期加息50bp，经济预测显示2023年终端利率进一步上调至5.1%，点阵图显示有7位官员认为将升至更高，鲍威尔表示目前没有考虑过降息，美联储相对预期偏鹰，金银暂时缺乏进一步上行的动力。不过考虑到，随着经济增长压力逐渐浮现，而通胀同时高位回落，贵金属长线上涨趋势已逐渐明朗，白银在工业需求提振下，则因低库存受到更多商品属性的支撑，短期内警惕货币政策预期差带来的回调风险。关注黄金1730美元/盎司和白银21美元/盎司附近支撑。
PTA：盘面震荡调整；
周一TA2305收跌0.75%。卓创数据，现货报盘参考期货2301升水85元/吨自提，未闻主动递盘，参考商谈5350-5400元/吨自提，1月中旬货源报盘参考期货2301升水50-60元/吨自提，买卖气氛一般。上周织机开工小幅回升，需求边际好转，但伴随原料价格快速上涨，下游补库节奏放缓，且油价回调利空成本，短期PTA或面临调整，关注油价走势及新线投产进度。建议短线多单止盈离场。
橡胶：轮胎需求不佳 胶价震荡偏弱；
周一沪胶震荡回调。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面整体走低50-200元/吨，市场人气寡淡，整体成交气氛相对冷清，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12250-12300元/吨，越南3L/混合胶价格为11650-11700元/吨附近，实单具体商谈。国内新胶减产，但海外新胶释放旺季，供应端整体表现充裕，国内累库节奏加速。海外市场虽正值高产季，但雨水天气对原料释放造成一定影响，短期内供应端存在一定支撑。需求端，虽然国内物流运输环境继续改善，但下游企业订单需求表现欠佳，从而导致企业开工短期较难有明显提升。近期多个城市居民主动减少出行防感染，也减少了短期终端轮胎需求。技术面，胶价RU2305关注13000震荡偏弱。操作建议：震荡偏空思路操作。
聚烯烃：盘面高开低走；
周一塑料2305收跌1.40%。现货涨跌互现，贸易商随行出货，下游谨慎观望，卓创数据，线性华北报价8200-8400元/吨，华东报价8330-8500元/吨，华南报价8530-8800元/吨。
周一PP2305收跌0.86%。现货窄幅运行，下游工厂谨慎观望，询盘气氛欠佳，卓创数据，拉丝华北报价7730-7850元/吨，华东报价7800-7900元/吨，华南报价7980-8150元/吨。
短期基本面变化不大，下游刚需采购为主，部分非标需求放量，石化库存维持中性，但投产压力兑现及需求复苏不确定性仍压制市场，聚烯烃延续震荡走势，关注新装置投产进度。建议震荡思路。
原油：担心需求下滑 油价维持震荡偏弱；
周一国内原油价格弱势小幅震荡运行。欧美央行暗示明年利率将继续上调并保持高位，引发了对全球经济放缓可能导致能源需求下降的担忧。美国能源信息署数据显示，截至2022年12月9日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.064亿桶，比前一周增长548.3万桶；美国商业原油库存量4.24129亿桶，比前一周增长1023.1万桶。美国能源企业石油和天然气活跃钻井数连续两周减少，削减量为9月以来最大。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止12月16日的一周，美国在线钻探油井数量620座，比前周减少5座；比去年同期增加145座。当地时间12月16日，美国能源部宣布将购买300万桶石油，以补充战略石油储备。自创纪录1.8亿桶原油释储以来，拜登政府宣布首次回购原油填充战略石油储备。能源部高级人员表示，美国将为战略石油储备（SPR）购买300万桶石油，于明年2月交付。技术面，油价维持震荡偏弱。操作建议：震荡偏空思路操作。
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今日股市早盘平开走低，整体市场震荡下行，国证A指数跌近1.86%。市场情绪方面，市场下跌家数高达4400多家，上涨家数仅仅500多家，绝大多数个股下跌。行业方面，医药生物大跌近4%，近期主要炒作的新冠病毒新管控下的医药板块大幅回调，建筑装饰、石油石化跌近3%。概念方面，锂矿指数涨仅超1%，市场炒作的熊去氧胆酸、新冠特效药跌超6%。资金流向方面，机构小规模净流入，主力、大户、散户净流入，北向资金合计流出14.91亿。市场情绪转弱。信息方面，经济会议召开，布局新的一年的经济重点，稳定经济的政策有望提前出台，结合新冠发展，国内经济活动的基本面有好转迹象。市场情绪短期热点回落，股指暂转观望。
国债：稳定经济，国债波动加剧；
今日国债期货高开之后冲高回落，临近尾盘市场拉升收出十字星，十年期国债期货微涨0.2%。现券收益率方面，10年期国债期货下的1.75个基点，5年期国债到期收益率下的3.5个基点，3年期国债到期收益率下的3.5个基点，其他期限现券收益率未变。银行间方面，个月shibor微跌0.70个基点，报收1.2170%，隔夜shibor持续维持相对低位。稳定经济导向方面，中央经济工作会议布局2023年经济工作重点，货币政策由于速度较快，预期成为稳定经济的先行政策，由于实体经济的需求滞后，实体经济货币需求上升需要时间滞后，短期货币市场流动型充足，国债短期波动较大。
贵金属：金银震荡 等待逢低买入机会；
周一，黄金白银期货震荡分化。截至14:30，沪金主力合约AU2302暂报405.36元/克，上涨0.75%，沪银主力合约AG2302暂报5220元/千克，下跌0.44%。美国12月Markit制造业和服务业PMI，均继续位于荣枯线以下且走低，经济下行压力凸显。美联储12月会议如期加息50bp，经济预测显示2023年终端利率进一步上调至5.1%，点阵图显示有7位官员认为将升至更高，鲍威尔表示目前没有考虑过降息，美联储相对预期偏鹰，金银暂时缺乏进一步上行的动力。不过考虑到，随着经济增长压力逐渐浮现，而通胀同时高位回落，贵金属长线上涨趋势已逐渐明朗，白银在工业需求提振下，则因低库存受到更多商品属性的支撑，短期内警惕货币政策预期差带来的回调风险。关注黄金1730美元/盎司和白银21美元/盎司附近支撑。
PTA：盘面震荡调整；
周一TA2305收跌0.75%。卓创数据，现货报盘参考期货2301升水85元/吨自提，未闻主动递盘，参考商谈5350-5400元/吨自提，1月中旬货源报盘参考期货2301升水50-60元/吨自提，买卖气氛一般。上周织机开工小幅回升，需求边际好转，但伴随原料价格快速上涨，下游补库节奏放缓，且油价回调利空成本，短期PTA或面临调整，关注油价走势及新线投产进度。建议短线多单止盈离场。
橡胶：轮胎需求不佳 胶价震荡偏弱；
周一沪胶震荡回调。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面整体走低50-200元/吨，市场人气寡淡，整体成交气氛相对冷清，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12250-12300元/吨，越南3L/混合胶价格为11650-11700元/吨附近，实单具体商谈。国内新胶减产，但海外新胶释放旺季，供应端整体表现充裕，国内累库节奏加速。海外市场虽正值高产季，但雨水天气对原料释放造成一定影响，短期内供应端存在一定支撑。需求端，虽然国内物流运输环境继续改善，但下游企业订单需求表现欠佳，从而导致企业开工短期较难有明显提升。近期多个城市居民主动减少出行防感染，也减少了短期终端轮胎需求。技术面，胶价RU2305关注13000震荡偏弱。操作建议：震荡偏空思路操作。
聚烯烃：盘面高开低走；
周一塑料2305收跌1.40%。现货涨跌互现，贸易商随行出货，下游谨慎观望，卓创数据，线性华北报价8200-8400元/吨，华东报价8330-8500元/吨，华南报价8530-8800元/吨。
周一PP2305收跌0.86%。现货窄幅运行，下游工厂谨慎观望，询盘气氛欠佳，卓创数据，拉丝华北报价7730-7850元/吨，华东报价7800-7900元/吨，华南报价7980-8150元/吨。
短期基本面变化不大，下游刚需采购为主，部分非标需求放量，石化库存维持中性，但投产压力兑现及需求复苏不确定性仍压制市场，聚烯烃延续震荡走势，关注新装置投产进度。建议震荡思路。
原油：担心需求下滑 油价维持震荡偏弱；
周一国内原油价格弱势小幅震荡运行。欧美央行暗示明年利率将继续上调并保持高位，引发了对全球经济放缓可能导致能源需求下降的担忧。美国能源信息署数据显示，截至2022年12月9日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.064亿桶，比前一周增长548.3万桶；美国商业原油库存量4.24129亿桶，比前一周增长1023.1万桶。美国能源企业石油和天然气活跃钻井数连续两周减少，削减量为9月以来最大。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止12月16日的一周，美国在线钻探油井数量620座，比前周减少5座；比去年同期增加145座。当地时间12月16日，美国能源部宣布将购买300万桶石油，以补充战略石油储备。自创纪录1.8亿桶原油释储以来，拜登政府宣布首次回购原油填充战略石油储备。能源部高级人员表示，美国将为战略石油储备（SPR）购买300万桶石油，于明年2月交付。技术面，油价维持震荡偏弱。操作建议：震荡偏空思路操作。
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标题：国信期货日评：金银震荡分化，胶价偏弱，聚烯烃高开低走
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